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가장 보편적인 방법은 중앙화 거래소(CEX)나 DeFi 프로토콜에 스테이블코인을 예치하여 이자를 받는 것입니다. 또한, 담보 대출을 통해 이자를 받거나, 리버리지(레버리지)를 활용하는 방법도 있습니다. 그러나 이러한 방법은 시장 수요에 따라 변동하는 금리 리스크와 프로토콜 자체의 스마트 컨트랙트 리스크를 내포하고 있습니다.

새로운 수익률 창출 방법의 등장

새로운 패러다임은 으로 이동하고 있습니다. 대표적인 몇 가지 방법을 살펴보겠습니다.

• 일부 프로토콜은 스테이블코인 예치자에게 프로토콜의 거버넌스 토큰을 추가 보상으로 지급합니다. 이 토큰의 가치 상승 가능성을 통해 추가 수익을 기대할 수 있습니다. 그러나 토큰 가격 변동성에 주의해야 합니다.
• 스테이블코인 LP(유동성 공급)의 고도화: 단일 스테이블코인 풀에 공급하는 것을 넘어, 서로 다른 스테이블코인(예: USDT, USDC, DAI)을 짝지어 유동성을 공급하면, 거래 수수료 외에도 프로토콜 보상 토큰을 받을 수 있습니다. 이때 발생할 수 있는 ‘비영구적 손실’은 스테이블코인 간 페그가 흔들리지 않는 한 상대적으로 리스크가 낮습니다.
• 크로스체인 유동성 농사(Yield Farming): 다양한 블록체인 네트워크(이더리움, 폴리곤, 아발란체 등)에 분산된 고수익 풀을 찾아 스테이블코인을 이동시키며 수익을 극대화하는 방법입니다. 브리지(Bridge) 이용 비용과 각 체인의 보안 수준을 꼼꼼히 따져야 합니다.
• 실제 자산(RWA) 토큰화 프로토콜: 가장 혁신적인 흐름 중 하나입니다. 회사채, 국채, 부동산 담보 대출 등 전통 금융의 실물 자산을 토큰화하여 블록체인에 올리고, 스테이블코인으로 이에 투자하여 안정적인 이자나 배당을 받는 구조입니다. 이는 디지털 자산과 실물 경제의 수익을 연결하는 핵심 통로가 될 전망입니다.

새로운 방법의 장점과 필수적인 주의사항

이러한 새로운 방법들은 기존보다 높은 연간 수익률(APY)을 제시할 수 있습니다. 특히 RWA는 암호화폐 시장의 변동성과 분리된 수익원을 제공할 잠재력이 큽니다. 그러나 반드시 인지해야 할 리스크도 증가합니다.

• 코드 해킹 또는 오류로 인한 자산 손실 가능성.
• 프로토콜 운영사의 신뢰성과 실물 자산의 실제 뒷받침 여부.
• 특히 RWA 분야는 전통 금융 규제의 영향을 직접 받을 수 있습니다.
• 전략이 복잡해질수록 예상치 못한 취약점에 노출될 수 있습니다.

은 단순한 이자 추구를 넘어, 디지털 자산 생태계가 성숙해가며 필연적으로 등장한 고도화된 금융 엔지니어링의 산물입니다. 투자자는 ‘고수익=고위험’이라는 기본 법칙을 잊지 말아야 합니다. 안정성을 추구하는 스테이블코인의 본질을 훼손하지 않는 선에서, 여러 가지 방법을 분산하고 각 프로토콜의 안전성(감사 여부, 운영 실적, TVL 규모 등)을 철저히 조사한 후 접근하는 것이 중요합니다. 신중한 연구와 위험 관리 아래, 스테이블코인은 이제 단순한 ‘대기 자산’이 아닌 ‘생산적 자산’으로의 변모를 계속해 나갈 것입니다.