USDT로

서론: USDT와 수익 창출의 만남

테더(USDT)는 가격 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 '디지털 달러' 역할을 하는 대표적인 스테이블코인입니다. 그 가치가 미국 달러에 고정되어 있어, 투자자들은 시장의 극심한 변동성에서 벗어나 비교적 안정적인 자산을 보유할 수 있습니다. 하지만 안정성만으로는 충분하지 않을 수 있습니다. 많은 보유자들은 이 안정적인 자산을 활용해 추가적인 수익을 창출하고 싶어 합니다. 다행히 현재 디파이(DeFi)와 세파이(CeFi) 생태계는 USDT를 활용한 다양한 수익 창출 상품을 제공하고 있습니다. 본 글에서는 USDT를 통해 수익을 얻을 수 있는 주요 상품들을 살펴보고, 각각의 장단점과 유의사항을 분석해 보겠습니다.

스테이킹(Staking) 및 예치 상품

가장 접근하기 쉬운 방법 중 하나입니다. 암호화폐 거래소(세파이)나 디파이 프로토콜에 USDT를 예치하고 이자를 받는 방식입니다.

• 중앙화 거래소(CEX) 예치: 바이낸스, 코인베이스 등 주요 거래소에서 제공하는 '파이낸스', '자동투자' 상품에 USDT를 예치하면 연간 수익률(APY)을 얻을 수 있습니다. 거래소가 자금을 유동성 공급이나 대출 등에 활용하고 그 수익의 일부를 지급하는 구조로, 비교적 사용이 간편하고 안정성이 높습니다.
• 아베(Aave), 컴파운드(Compound) 같은 디파이 대출 프로토콜에 USDT를 공급(Supply)하면, 이를 차입하는 사용자들의 이자에서 발생한 수익을 분배받습니다. 수익률은 시장 수요에 따라 변동적일 수 있으며, 스마트 컨트랙트 리스크에 주의해야 합니다.

유동성 공급(LP: Liquidity Provision)

디파이의 핵심 기능 중 하나로, USDT와 다른 토큰 쌍(예: USDT/ETH)을 유동성 풀에 공급하는 대가로 수수료 수익과 추가 보상 토큰을 받을 수 있습니다.

• 유니스왑(Uniswap), 커브(Curve) 같은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 이루어집니다.
• 비교적 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
• '무상손(IL: Impermanent Loss)' 리스크를 반드시 이해해야 합니다. 공급한 두 토큰의 가격 변동 차이가 클수록 잠재적 손실이 발생할 수 있어, USDT와 가치가 거의 동일하게 유지되는 다른 스테이블코인(예: USDC)과의 풀에 공급하는 것이 리스크 관리 측면에서 일반적입니다.

대출 및 펀딩

• 앞서 언급한 대로, USDT를 디파이 프로토콜에 예치하여 대출자에게 빌려주고 이자를 받는 방식입니다.
• 펀딩 레이트(Funding Rate): 선물 거래소에서 USDT를 '펀딩'으로 제공하여, 레버리지를 사용하는 트레이더들에게 자금을 빌려주고 정기적으로 지급되는 펀딩 레이트 수수료를 수익으로 얻을 수 있습니다. 그러나 이 수익률은 시장 상황에 따라 매우 변동적일 수 있습니다.

구조화된 상품 및 자동화 전략

보다 복잡하지만 편리한 방식입니다. 전문 운용사나 프로토콜이 다양한 전략(예: 차익거래, 옵션 판매, 볼라틸리티 수익화 등)을 패키지화하여 제공하는 상품에 USDT로 참여하는 방식입니다. 사용자는 복잡한 전략을 직접 실행하지 않고도 전문가의 운용에 따른 수익을 분배받을 수 있습니다.

USDT 수익 창출은 무위험(risk-free)이 아닙니다. 반드시 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다.

• 디파이 상품의 경우, 프로토콜의 코드 버그나 해킹으로 자금을 잃을 수 있습니다.
• 중앙화 거래소나 프로젝트의 부도 또는 도산 위험(테더 자체의 안정성에 대한 논란도 주기적으로 제기됩니다).
• 무상손, 예금 보험 부재, 유동성 부족 등 다양한 시장 리스크가 존재합니다.
• 과도하게 높은 APY는 그만큼 높은 리스크를 내포하고 있을 가능성이 큽니다.

USDT를 활용한 수익 창출 상품은 단순 예치부터 활발한 유동성 공급까지 그 스펙트럼이 매우 넓습니다. 초보자는 중앙화 거래소의 간단한 예치 상품부터 시작하는 것이 안전하며, 경험이 쌓이면 리스크를 충분히 연구한 후 디파이 유동성 공급이나 구조화 상품으로 다각화를 모색할 수 있습니다. 어떤 상품을 선택하든, '수익은 리스크에 대한 보상'이라는 기본 원칙을 잊지 말고, 본인의 리스크 감내 능력과 투자 목표에 맞춰 신중하게 접근하는 것이 가장 중요합니다. 암호화폐 시장에서 안정성을 추구하는 USDT도 수익을 창출하는 도구가 될 때는 철저한 조사와 지속적인 학습이 동반되어야 합니다.